Cel mai recent efort de cercetare al asociației Angel Capital, campania americană Angel, evidențiază cât de nedorită a fost investitorul tipic înger. Ingerul median a făcut doar două investiții în 2015, analiza inițială a efortului de cercetare dezvăluie și făcuse doar zece investiții în viața sa.
Aceasta este o mare problemă. După cum a subliniat super-îngerul David S. Rose și alții, "Majoritatea companiilor noi, îngerate, nu reușesc complet, așa că dacă investiți într-o singură companie, șansele sunt că veți pierde toate banii".
$config[code] not foundAsta-i un mare risc de a suporta.
Cercetările efectuate atât de cadre universitare, cât și de practicanți științifici, precum Sim Siminov de la Fastignite, cu privire la repartizarea întoarcerilor îngerilor (folosind atât date empirice, cât și simulări monte carlo) arată că investitorii trebuie să investească în mulți - unii spun că cel puțin cincizeci - procente plus venituri anuale fără riscuri extraordinare.
În mod clar, majoritatea îngeri investesc în prea puține companii și, prin urmare, poartă un prea mare risc. De ce o fac?
Angel Strategia de Investiții - De ce sunt investitorii îngerilor atât de nediversificați?
Ei nu petrec destul timp pe Angel Investing
Unul dintre motive este faptul că majoritatea îngerilor dedică cantități insuficiente de timp procesului. Construirea unui portofoliu de companii necesită mult timp. Investitorii trebuie să dezvolte fluxul de tranzacții al companiilor promițătoare. Găsirea unor companii bune înseamnă petrecerea timpului în rețea cu antreprenorii, cu directorii de acceleratoare, cu alți îngeri și cu mulți alți membri ai ecosistemului inițial.
De asemenea, trebuie să monitorizeze multe companii. A construi un portofoliu de 50 de companii înseamnă, probabil, monitorizarea a peste 1000 de întreprinderi. În cazul în care portofoliul este construit pe o perioadă de cinci ani, aceasta înseamnă examinarea unei singure companii pe zi de lucru.
În cele din urmă, îngerii trebuie să înțeleagă termenii potriviți pentru investiții. Ei trebuie să evite companiile care au supraevaluare și să se asigure că celelalte prevederi sunt acceptabile. Acest lucru este foarte greu de făcut fără a face o investiție în colectarea datelor și analiza datelor, așa cum subliniază Sim Siminov. Pentru persoanele care au alt loc de muncă, toate acestea s-ar putea dovedi a fi prea consumatoare de timp.
Ei nu văd suficient companiile
Un al doilea motiv pentru diversificarea sub care este vorba este că majoritatea îngerilor nu văd suficiente companii bune pentru a construi un portofoliu adecvat. Distribuția de start-uri cu potențial ridicat - genul care generează profiturile necesare pentru a face munca de investiții înger - nu este distribuită în mod uniform în întreaga țară.
Aveți posibilitatea să construiți un portofoliu bun de startup în termen de două ore de condus de unde locuiți dacă locuiți în San Francisco, New York sau Boston. Dacă vă aflați în Oklahoma City, Cleveland sau Jacksonville, este foarte dificil. Dacă vă aflați într-unul din aceste locuri, trebuie să faceți investiții în altă parte, fie în centre cu potențial ridicat de risc, în alte locații în care investițiile apar mai puțin frecvent, fie pe ambele. Majoritatea oamenilor nu fac asta deoarece sunt fie în mod deliberat (din motive de dezvoltare economică), fie accidental (nu cunosc pe nimeni în altă parte) investind la nivel local.
Ei nu încearcă să facă bani
Un al treilea motiv este că majoritatea îngerilor nu încearcă cu adevărat să facă bani. Ei investesc în câteva companii pe an pentru că le plac antreprenorii și doresc să le ajute. Aceștia poartă riscul, deoarece nu se gândesc la acest lucru atunci când iau decizia și nu-l interesează să-l diminueze. Îi place să interacționeze cu antreprenorii și să se implice în start-up-urile lor. Pentru ei, investițiile sunt hobby-uri, cum ar fi jocul de golf, plimbările cu barca și călătoriile. Ei sunt dispuși să cheltuiască bani pentru ei, deoarece activitățile le dau bucurie. A face o pereche de investiții pe an costă o sumă similară cu ei ca și barca, excursii și membri ai clubului de golf.
Piggy Banks Fotografie prin Shutterstock
1
