Numărul firmelor cu capital de microfinanțare - fonduri care colectează bani de la parteneri limitați pentru a investi sume mici de bani în multe companii foarte timpurii - au crescut dramatic, de la mai puțin de 50 în 2011 la aproximativ 250 de astăzi. Această creștere rapidă a apărut, deoarece microprocesoarele de tip "microVC" ocupă o poziție importantă în piața de finanțare a companiilor timpurii.
Ce este în spatele creșterii Micro VC?
Din ce în ce mai mult, inițiatorii au nevoie de mai puțini bani inițial decât pot oferi din punct de vedere economic capitaliștii de risc din domeniul tradițional.Suma de bani pe care o are compania tipică pentru a-și atinge piața de produse a scăzut dramatic, de la aproximativ 3 milioane de dolari în 2004 la aproximativ 500 000 dolari în 2014. Capitalii tradiționali de capital de risc nu pot face investiții de 250 000 până la 500 000 USD în numeroase companii, fondurile lor și procesele lor de diligență intensă a forței de muncă.
$config[code] not foundScăderea volumului de capital necesar pentru a se potrivi cu piața produselor a determinat, de asemenea, o creștere a numărului de întreprinderi care au experimentat produse minime viabile și modele de afaceri. În prima etapă în dezvoltarea companiei, investitorii nu pot diferenția cu ușurință câștigătorii de la învinși. Identificarea unui Uber sau a unui Airbnb de la populația companiilor care generează capital inițial în acest stadiu este aproape imposibilă.
Pentru a evita lipsa unui unicorn, investitorii trebuie să facă un număr mare de pariuri mici într-o gamă largă de companii, ceea ce firmele tradiționale de capital de risc nu sunt bine pregătite să facă. Astfel de investiții necesită o trecere filosofică de la identificarea câștigătorilor la o diversificare masivă. De asemenea, solicită investitorilor să adopte o abordare diferită în ceea ce privește efectuarea procedurii de due diligence, investind înainte de a răspunde mai multe întrebări cu privire la activitățile din aval. În cele din urmă, este necesară utilizarea datelor și a software-ului pentru selectarea întreprinderilor, stabilirea evaluărilor și gestionarea investițiilor.
Alternativele existente pentru micro-CV-uri - îngerii individuali, grupurile de îngeri și birourile de familie - nu sunt potrivite pentru a completa acest deficit de finanțare. Îngerii individuali sunt dificil de găsit pentru antreprenori. Acestea rareori au site-uri web care își publică activitatea de investiții și, adesea, au o lățime geografică limitată. Mai mult decât atât, fiecare are o capacitate financiară limitată și numai câțiva au cunoștințele necesare pentru a stabili termeni. Ca urmare, antreprenorii sunt deseori provocați să găsească îngerii individuali care pot conduce o rundă de 250 000 până la 500 000 $ sau chiar să găsească destule dintre ele pentru a completa o rundă.
Birourile de familie sunt, de asemenea, inadecvate. Birourile de familie sunt de obicei extensii ale persoanelor responsabile de generarea averii familiei. Astfel de persoane nu au suficient timp pentru a evalua un număr mare de întreprinderi nou-înființate. Mai mult decât atât, aceștia au adesea opinii puternice despre oportunitățile de afaceri, fondatorii și abordările managementului, ceea ce le face prea "mânați" pentru a face un număr mare de pariuri foarte diversificate și mici, în numeroase companii.
Grupurile de înger nu sunt nici o soluție. Nu sunt "capital suficient de agil" pentru această etapă de dezvoltare a companiei. Grupurile nu sunt bune la luarea deciziilor rapide privind investițiile în companii foarte timpurii, când o incertitudine substanțială le înconjoară viitorul. Nu numai că este mult mai lent să organizați întâlniri și apeluri telefonice cu un grup de 25 de îngeri decât să organizați aceleași activități cu un singur partener al unui microVC, dar diferite persoane vor căuta fiecare informații diferite pentru a evalua viitorul necunoscut al unei întreprinderi. Această tendință creează o sarcină generatoare de informații pentru fondatorii companiei și încetinește procesul de strângere de fonduri.
La fel ca cele mai multe inovații de pe piața financiară, investitorii de capital de microîntreprinderi au apărut pentru a umple un decalaj în stadiul inițial de finanțare care sa deschis pe măsură ce costul de realizare a unei piețe a produselor se încadrează la startupuri a scăzut. Această schimbare a necesitat un tip diferit de capitalist de risc decât cel tradițional.
Investitor Fotografia prin Shutterstock
1
