Creșterea site-urilor de investiții îngerilor on-line a schimbat un calcul cheie pe care investitorii trebuie să-l facă pentru a examina oportunitățile potențiale.
În lumea pre-online, îngerii au trebuit să estimeze o evaluare rezonabilă a banilor pentru start-up-uri care caută finanțare. Dar, în lumea investițiilor online înger, evaluarea înaintea banilor este adesea dată. Ceea ce trebuie înțeles îngerul este dacă valoarea potențială a recoltei a companiei o va susține.
$config[code] not foundO modalitate bună de a face acest lucru este prin manipularea algebrică a metodei capitalului de risc pentru calcularea evaluării pre-monetare a companiilor tinere. Bill Payne, un expert în afaceri și mentor, a publicat un articol de blog mare care rezumă această metodă, pe care am folosit pentru a arăta manipularea algebrică necesară.
Prin metoda metodei de capital de risc, randamentul investitorului este egal cu valoarea de recoltare preconizată a venturei împărțită la evaluarea sa post-bani. Deci, pentru a calcula o evaluare post-bani, investitorii își iau aprecierea valorii de recoltă a unei companii și o împart în mai multe rânduri de returnare dorite. Apoi, ei scad investiția solicitată din evaluarea post-bani pentru a estima o evaluare înainte de efectuarea plăților.
În site-urile on-line pentru investiții în angel, evaluările pre și post-bani sunt adesea date. Deci, în loc să se calculeze evaluarea pre-monedă pentru o pornire bazată pe o estimare a valorii așteptate a recoltei, un investitor poate calcula așteptările de rentabilitate bazate pe valoarea de recoltă și evaluarea înainte de a face bani.
Cheia acestui efort este de a avea o așteptare de înaltă rentabilitate în mod corespunzător. Studiile (PDF) arată că întoarcerea investițiilor îngerilor este foarte înclinată. Cele mai multe pierde capitalul investit în ele sau abia reușesc să revină, în timp ce o mică parte (aproximativ 10%) oferă o întoarcere de peste 30 de ori. Acești câțiva câștigători alcătuiesc toate ratați și oferă un profit sănătos în capitalul și timpul investitorilor.
Captura este că nimeni nu știe înainte de timp care companiile vor oferi întoarcerea de 30 de ori. Prin urmare, după cum invocă investitorul companiei David S. Rose, îngerul trebuie să-și limiteze investițiile numai în acele companii pe care se așteaptă să le primească cel puțin 30 de ori.
Acum trebuie doar să facem o algebră mică pentru a ne da seama de valoarea de recoltare necesară a companiilor pentru a-și face evaluările înaintea banilor. Noi luam evaluarile inainte de plata si adaugam investitiile pe care doresc sa le calculeze. Apoi luăm evaluările post-bani și le înmulțim cu 30 pentru a determina valoarea recoltei necesare.
Luați în considerare următorul exemplu. Să presupunem că începerea jocului pentru telefoane mobile urmărește să ridice o rundă de semințe de 1 milion de dolari la o valoare de 4 milioane de dolari, Valoarea sa post-banii este de 5 milioane USD (evaluarea în avans și majorarea capitalului). Pentru ca această afacere să funcționeze, îngerul trebuie să creadă că valoarea recoltei a asociației ar depăși 150 de milioane de dolari (5 milioane de dolari ori 30 de ori).
În timp ce nimeni nu poate ști sigur dacă o anumită întreprindere va atinge o anumită valoare de recoltă, investitorii pot estima cotele. Recoltările apar atunci când începătorii devin publici sau sunt dobândiți. Valoarea acestor recolte depinde în mare măsură de afaceri și de întreprinzător care caută finanțare. Astfel, îngerii pot evalua dacă o afacere pe care o consideră o finanțare reprezintă o șansă de a obține valoarea recoltei necesare, analizând istoricul antreprenorului, industria în care se află compania și modelul de afaceri urmărit.
Statuia îngerului Fotografie prin Shutterstock
