Când Snap a devenit public recent, legendarul investitor înger, Chris Sacca, a scris un e-mail de la fondatorul companiei Snap, Brian Murphy, care a cerut să se întâlnească cu el atunci când compania a început pentru prima oară. Sacca a subliniat că nu a răspuns niciodată mesajului.
În mod similar, Brian Chesky, fondatorul companiei Airbnb, a scris într-un post de blog recent că a fost respins de șapte capitaliști de capital de risc, când compania a încercat să ridice 150.000 de dolari la o evaluare de 1.5 milioane USD în 2008.
$config[code] not foundAceste anunțuri îmi amintesc de o problemă cu adevărat mare în investirea startup - fals negativ. În lumea investițiilor îngerești, există două probleme: "false pozitive" și "false negative". Fals pozitive apar atunci când un investitor pune bani într-o companie și nu reușește. Fals negative apar atunci când un investitor trece pe o afacere care se dovedește a fi un câștigător mare.
Pentru mine, "falsele negative" reprezintă o problemă mai mare pentru investitori decât "false pozitive". Problema pozitivelor false poate fi gestionată matematic. Cei mai mulți investitori au o ieșire mare în două din cele zece companii pe care le investesc dacă sunt foarte bune și unul din 10 dacă sunt în regulă. Prin urmare, majoritatea investițiilor făcute vor fi false pozitive. Credeți că o companie este bună, dar se pare că nu are succes.
Dacă construiți un portofoliu mare și investiți în companii cu o șansă decentă de a fi un câștigător mare, ar trebui să ajungeți la un câștigător mare suficient de des pentru a compensa toate "falsurile pozitive". Dacă un câștigător ajunge în jur de 10% din timpul, statistic, veți lovi câștigătorii de aproape 10% din timp cu un portofoliu de câteva sute de investiții, arată numeroase simulări Monte Carlo.
Oportunități pierdute în investițiile la pornire
"Negative false" sunt mai greu de gestionat. Nu există nici un fel de matematică pentru a evita lipsa de oferte foarte bune. Trebuie să-ți petreci timpul să arunci o privire. Asta înseamnă să răspundeți la e-mailuri de la toți fondatorii care le trimit și luați toate întâlnirile sau dacă riscați să nu aterizați peștii mari pentru că nu ați aruncat linia.
Mai important, trebuie să vă gândiți la modalități de a diferenția companiile și echipele bune de cei răi în mijlocul unor date nefavorabile în mare măsură atunci când petreceți timpul examinându-le.
Airbnb este un caz în cauză. Când au contactat investitorii în iunie 2008 pentru a strânge bani la o evaluare de 1,5 milioane de dolari, arăta groaznic. Produsul său nu a funcționat și vânzările sale au scăzut.
Răspunsul corect pare să fie "nu" la momentul respectiv. Asta nu sa întâmplat, de aceea se numește "fals negativ".
Dintre aceste două componente de combatere a "falsului negativ", factorul de timp este cel mai ușor de rezolvat. Multe dintre lucrurile pe care un investitor le privește - piața, echipa și oportunitatea - ar putea să apară (fals) negative. Și imaginind când să ignorați aceste semnale negative nu este ușor.
Dar factorul de timp poate fi rezolvat prin plasarea unui pic mai mult efort în examinarea oportunităților de investiții - returnarea e-mailurilor și a apelurilor telefonice, în loc să le ignorăm sau să lăsăm un fondator să-și dea întregul teren înainte de a spune "nu." Cum Wayne Gretsky a spus " pierdeți o sută la sută din fotografiile pe care nu le luați. "Dacă doriți să reduceți șansele de" false negative "în investițiile îngerului dvs., ar trebui să faceți mai multe lovituri pe gol.
Investește fotografia prin Shutterstock
