După cum puteți vedea din coloanele mele, în ultima vreme am devenit foarte interesat de economia și psihologia de a face și de a pierde bani din investiții cu risc ridicat.
Săptămâna asta vreau să povestesc povestea unui investitor cu un volum mare în faza inițială, care mi-a descris experiența cu o ineficiență pe o piață de jocuri de noroc pe care a căutat să o exploateze. Această poveste este relevantă pentru că se dovedește că această piață de jocuri de noroc a avut o distribuție a rezultatelor foarte asemănătoare cu cea a investitorilor îngerilor. Ea ilustrează un punct cheie despre investitorii îngerilor de succes: trebuie să aibă o toleranță incredibilă pentru pierderea dungilor și câștigă devreme.
$config[code] not foundInvestitorul a explicat investiția după cum urmează: "Am identificat o ineficiență pe o piață specifică a jocurilor de noroc care mi-a permis să fac pariuri lungi care au avut o plată mult mai mare decât probabilitatea lor de a se întâmpla. Valoarea mea estimată a fost o rentabilitate pozitivă de 50% până la 100% pe fiecare pariu plasat. Singura problemă a fost aceea de a plasa pariuri care se așteptau doar să câștige undeva între 1-in-8 și 1-in-25. Și chiar mai rău, nu a fost o plată fixă când am câștigat. A fost o retribuție variabilă, cu o gamă largă de rezultate de plată. "
Această distribuție nu este departe de ceea ce arată distribuția investițiilor în înger. Dintre cele 827 de valori pozitive așteptate, pariul investitorului făcut în acest pariu, 60% din profiturile sale au provenit de la un singur pariu câștigător. Prin urmare, înțelegerea acestui pariu ne spune ceva despre acea activitate.
În primul rând, variația rezultatelor este atât de mare încât este practic neînțeles pentru majoritatea oamenilor. Așa cum a explicat investitorul, "Majoritatea oamenilor nu pot înțelege varianța în joc atunci când procentajul câștigat este cel mai bun la 1-în-8 și cel mai rău 1-în-25. Chiar și înainte de a cunoaște matematica, n-am fost aproape de a înțelege care ar fi varianta reală. Creierul uman nu se poate gândi prea bine la acei termeni.
Chiar dacă înțelegeți matematica din spatele distribuirii, oamenii se confruntă foarte greu cu acest tip de investiții, prin dungile pierdute. Din păcate, ele sunt umane și se gândesc ca oamenii. Acest investitor a descris cât de greu a fost să ia dungile pierdute. El a spus, "pariurile au fost de 50 la suta la 100 la suta valoare pozitivă așteptat. Știam că matematica era puternic în favoarea mea. Cu toate acestea, a fost încă foarte greu să luați în mod mental enormele dungi pierdute. Cea mai mare lovitură din partea mea a fost un incredibil 67 de pariuri pierdute la rând! "
De ce a fost acest investitor capabil să ia șirul de pierdere? Doi factori: înțelegerea sa de statistici și performanța sa din trecut. După cum explică el: "Am fost în valoare destul de mult înainte ca această lovitură negativă să se fi întâmplat și, până atunci, am fost 100 la sută încrezători în matematică. De fapt, nu după mult timp, am avut un altul în care am câștigat doar o singură dată în 93 de pariuri! Dar, în ansamblu, matematica a lucrat în favoarea mea, în ciuda acestor două drame enorme de "ghinion".
Ce inseamna sa fii un investitor de inger
Pentru mine, există o lecție importantă pentru ca îngerul să investească în această poveste. Dacă sunteți interesat să faceți investiții în înger cu scopul de a câștiga bani, atunci trebuie să înțelegeți statisticile din spatele pariurilor cu probabilitate scăzută, cu valoare ridicată așteptată. Apoi, trebuie să aveți resursele financiare și machiajul psihologic pentru a face față lungilor dungi care pierd.
Și încă un lucru: Ajută la obținerea norocului la început.
Business Discussion Photo via Shutterstock
