Comisia de reformă a bugetului președintelui Obama a propus eliminarea deducerii dobânzii ipotecare la domiciliu. Această idee are în vedere analiștii care încearcă să evalueze impactul economic al propunerii.
Din păcate, parlamentarii noștri uită adesea legea consecințelor neintenționate atunci când oferă modificări aduse politicilor. În acest caz, oficialii noștri alesi trebuie să ia în considerare modul în care creșterea dobânzii ipotecare non-impozabilă deductibilă va afecta piețele de credit de afaceri mici.
$config[code] not foundÎn timp ce factorii de decizie politică ar putea să nu vadă conexiunea, deducerea dobânzii ipotecare este legată de creditele de afaceri mici. Asta pentru că deducerea ajută la susținerea prețurilor locuințelor. Cu 25% dintre cei care rulează companiile mici care utilizează capitalul propriu pentru a-și finanța afacerile, o scădere a prețurilor locuințelor ar însemna că împrumuturile de afaceri mici și liniile de credit ar fi mai greu de trecut.
Îndepărtarea deducerii impozitelor pe dobânzile ipotecare va avea un efect semnificativ asupra piețelor de credit pentru întreprinderile mici. Analiza de către Asociația Națională a Agenții Imobiliari indică faptul că prețurile locuințelor ar scădea cu 15% în absența acestei deduceri. Un studiu pe care l-am condus cu Mark Schweitzer de la Banca Federală de Rezervă din Cleveland arată că fiecare scădere procentuală a prețurilor locuințelor scade cu 1,33% valoarea creditelor pentru capitalul propriu (HELOCS). În combinație cu estimarea scăderii prețurilor la domiciliu de a nu mai putea deduce din impozitele dvs. dobânzi ipotecare, această schimbare ar însemna o scădere cu 20% a valorii HELOCS.
Este un credit de afaceri mai mic. Un raport al New York-ului Fed a pus valoarea dolarului HELOC-urilor restante la 700 de miliarde de dolari la începutul anului 2010. Astfel, ar trebui să ne așteptăm să vedem un declin de 140 de miliarde de dolari în HELOC-urile restante dacă va fi eliminată deducerea dobânzii ipotecare la domiciliu.
O parte considerabilă a acestui declin ar fi suportată de proprietarii de întreprinderi mici. Analiza sondajului privind finanțele consumatorilor din cadrul Rezervei Federale arată că proprietarii de afaceri au reprezentat un sfert din împrumuturile pentru capitalul propriu în 2007, ultimul an pentru care sunt disponibile date. Astfel, renunțarea la deductibilitatea dobânzilor ipotecare ar risipi 35 de miliarde de dolari din împrumuturile de capital propriu ale proprietarilor de afaceri mici.
Deși nu știm cu certitudine cu privire la finanțarea operațiunilor de afaceri, suma împrumuturilor de capitaluri proprii ale proprietarilor de afaceri mici este semnificativă. Analiza datelor sondajelor privind finanțele de consum de la Fed indică faptul că gospodăriile cu întreprinderi aveau datorii medii de capital de origine, care au fost cu 50% mai mari decât cele ale gospodăriilor fără afaceri în 2007. Dacă diferența dintre nivelurile datoriilor dintre cele două tipuri de gospodării reprezintă partea din împrumuturile pentru capitalul propriu proprietarii de afaceri folosesc pentru a-și finanța companiile, atunci o treime din întreprinderile mici care dețin împrumuturi de capitaluri proprii ale gospodăriilor casnice sunt utilizate pentru a sprijini operațiunile de afaceri.
Reducerea prețurilor locuințelor estimată să provină din scăderea deductibilității dobânzilor ipotecare ar conduce la o scădere cu 11,7 miliarde de dolari a împrumuturilor de capitaluri proprii de către proprietarii de întreprinderi mici în scopuri comerciale. Acestea reprezintă aproximativ 16% din sumele de 71,8 miliarde de dolari provenite din credite acordate companiilor mici (întreprinderi cu vânzări anuale mai mici de 1 milion USD) în 2009, cel mai recent an pentru care sunt disponibile date.
Și acesta este doar efectul eliminării deducerii dobânzilor ipotecare asupra utilizării de către proprietarii de afaceri mici a împrumuturilor de capital propriu pentru a-și finanța companiile. Orice efect al deducerii eliminate asupra altor tipuri de împrumuturi utilizate pentru a atinge capitalul propriu în scopuri comerciale ar fi în plus față de aceasta.
Funcționarii noștri alesi trebuie să ia în considerare legea consecințelor neintenționate atunci când dezbat dezinstalațiile de deducere a dobânzii ipotecare. Acest lucru va determina o contracție a pieței de credite pentru întreprinderi mici, care ar putea duce întreprinderile mici să reducă investițiile de capital și angajarea.
6 Comentarii ▼
