În acest post, parafrazesc o discuție făcută de Dave Lambert de la Right Side Capital Management la clasa mea de finanțare antreprenorială, deoarece cred că viziunile sale sunt atât de valoroase încât am vrut să aflu mesajul.
Reducerea costului generării unui produs software minimal viabil a modificat modul în care inițierea de software generează bani. Înapoi în anii 1980 a durat zeci de milioane de dolari pentru a crea și a testa o versiune beta a unui produs software. Până în 2014, costul a scăzut la aproximativ 100.000 de dolari.
$config[code] not foundAceastă scădere enormă a schimbat modul în care software-ul de start-up-uri ridica bani. Modelul tradițional de strângere de bani de la investitorii individuali îngeri, urmat de capitalul de risc instituțional, a dat calea atingerii capitalului cantitativ de microîntreprindere (QMVC) și a acceleratorilor de afaceri. (Într-o coloană viitoare, voi discuta despre mișcarea către acceleratori de afaceri, dar astăzi mă voi concentra asupra trecerii la QMVC.)
Impactul costurilor scăzute la costul pieței asupra investiției în afaceri software
Reducerea costului de achiziționare a unui produs software pe piață a creat o problemă pentru firmele cu capital de risc. Capitalul de risc tradițional este prea solicitat de forță de muncă pentru eforturile de strângere de fonduri de mai puțin de 250.000 de dolari, ceea ce reprezintă în prezent dimensiunea primei runde de finanțare pentru inițierea de software. Cluburile comerciale tradiționale sunt structurate pentru a face câte o investiție de câteva milioane de dolari în fiecare an. Costurile de tranzacție sunt prea mari; ele generează prea mulți bani; și au procese care necesită prea multă forță de muncă pentru a investi sume mici într-un număr mare de companii.
Pentru a investi cu succes sume foarte mici de bani în stadiul de pregătire preliminară, finanțatorii trebuie să identifice rapid un număr mare de întreprinderi nou-înființate, să efectueze due diligence și să execute tranzacțiile foarte eficient și să monitorizeze și să asiste un portofoliu imens de companii. QMVCs utilizează tehnologie, standardizare și scară pentru a face procesul să funcționeze eficient.
Ei folosesc instrumente de analiză a datelor pentru a face alegeri, în special pe partea negativă. Întrebându-i pe fondatorii companiei de a le furniza date despre valorile cheie - experiența fondatorului, mărimea pieței, marjele, industria, tracțiunea și așa mai departe - pot folosi software pentru a elimina companiile care nu sunt potrivite ca companii de portofoliu și pentru a concentra toate de atenția lor asupra companiilor care au șansa de a primi finanțare.
Ei folosesc de asemenea standardizarea pentru a face tranzacții eficient. În loc să negocieze termenii în mod individual cu fiecare start-up, aceștia utilizează aceeași notă convertibilă și prețuri rotunde, ajustând doar plafoanele de evaluare și de evaluare pentru companii.
Deoarece companiile în care QMVC investesc nu au suficientă tracțiune pentru a justifica o mare atenție, QMVC utilizează o diversificare masivă pentru a gestiona incertitudinea, punând bani în mai mult de o sută de companii pe an decât să încerce să adune informații pentru a reduce incertitudinea despre care venturele sunt susceptibile de a reuși.
Acestea ajută companiile nou înființate în mod diferit față de companiile VC tradiționale. În loc să stea pe panouri, QMVC-urile se bazează pe scară și replicare pentru a oferi asistență. Ei colaborează cu experții în vânzări contractuale și cu directorii financiari cu normă redusă pentru a-și obține companiile de portofoliu asistența de care au nevoie la un cost marginal relativ scăzut. De asemenea, transferă cele mai bune practici pe teme precum dezvoltarea de software, procesele de vânzare, comerțul și marketingul online, de la un start-up la altul.
În cele din urmă, QMVC-urile schimbă geografia finanțării prin venture. Incercand sa gaseasca un volum mare de companii pentru a investiga, QMVC-urile arata mult mai mult de doua ore de la sediul lor. Investitorii din New York și San Francisco pun banii în start-up-uri în Des Moines și Detroit, facilitată de lipsa necesității de a participa la ședințele consiliului de administrație și de un proces mai simplu de diligență.
Indiferent dacă QMVC-urile reprezintă o inovație de durată a pieței financiare, trebuie să fie văzute. În cazul în care costul de a aduce startup-uri de software pe piață continuă să scadă așa cum a fost, în curând antreprenorii nu pot avea nevoie de finanțare în primul rând de la oricine altcineva. Dar între timp, QMVC-urile vor juca un rol-cheie în finanțarea inițiere a software-ului.
Software Developer Fotografie prin Shutterstock
Comentariu ▼
