"Înapoi în zi" (la sfârșitul anului 1999), am făcut parte dintr-un grup de investitori care a contribuit cu un milion de dolari pentru un pachet de 35% din proprietate într-o echipă de tehnologie de pornire, care a promis mult (nu toți?). Probabil că puteți ghici următorul capitol din această poveste. Bubul tehnologic a explodat, NASDAQ a scăzut cu 65%, necesarul de tehnologie sa schimbat rapid și perspectivele companiei noastre s-au schimbat dramatic în aproximativ un an.
$config[code] not foundDin fericire, am avut un mare bancher de investiții care a reușit să aranjeze o vânzare a companiei și a tehnologiei sale către o companie publică din Canada pentru 1.5 milioane USD. Participația noastră de 35% din capitalul companiei ar reveni doar 525.000 dolari din investiția noastră inițială, o reducere de 50% a tunsorilor în mai puțin de 18 luni. Ouch!
Atunci am învățat despre asta și m-am îndrăgostit de conceptul de preferință a investitorului. De atunci a fost o parte obligatorie a oricărei investiții private la care particip. Vă veți cere același lucru după ce ați citit mai departe.
Din cauza "preferinței" noastre, am avut dreptul la primele 1 milioane de dolari din vânzarea companiei și 35% din tot ce depășește investiția noastră inițială. Am realizat 1.175 milioane de dolari din veniturile nete de 1.5 milioane de dolari și au fost singurii investitori care au câștigat o rentabilitate pozitivă a investiției noastre în companie.
Având în vedere mediul dificil de investiții înger în zilele noastre, o preferință este aproape necesară din partea investitorilor inteligenți. Limitările preferinței dvs. sunt ceea ce compania acceptă și orice vă simțiți este o protecție rezonabilă pentru riscul pe care îl luați cu capitalul dvs. de investiții. Iată câteva exemple destul de comune:
- 100% preferință și 10% rentabilitate anuală din momentul investiției
- Preferința 100% și proporția proporțională a veniturilor suplimentare (menționate mai sus)
- Preferință 200 la sută pentru valoarea investiției
- Preferință completă cu un kicker de capital dacă societatea nu a fost vândută în termen de 5 ani
O preferință a investitorilor este limitată doar de creativitatea și imaginația ta. Este, de asemenea, o oportunitate minunată pentru antreprenori de a crea o ofertă mai atractivă pentru investitorii inițiali. Cu investitorii timpurii, o preferință este o modalitate excelentă de a reflecta încrederea conducerii în (și corectitudinea față de) perspectivele viitoare ale companiei.
Creșterea banilor îngerilor este o sarcină foarte dificilă. O preferință a investitorilor bine construită poate ajuta la minimizarea riscului investitorilor într-un mod creativ care să ajute la atragerea finanțării de pornire. Există o mulțime de variații, complicații și oportunități atunci când creați o preferință a investitorului, așa că asigurați-vă că vă faceți temele și gândiți-vă prin implicațiile pentru viitoarele runde de finanțare.
4 Comentarii ▼
